10
2024
-
21
接连18个月添加的半导体工业说明晰什么？
时间: 2024-10-21 04:34:11 | 作者: 贝博bb平台登录入口
港股解码，香港财华社主力专栏，20年专心港股，金融名家齐聚，做最有深度的原创财经号。看完记住订阅、谈论、点赞哦。
据美国半导体职业协会（SIA）最新发布的多个方面数据显现，2018年1月份，全球半导体的总销售额同比添加22.7%，以376亿美元创下新记载，而且完成了接连18个月的同比添加。受销售额同比增幅大大超出商场预期的影响，中芯世界（00981-HK）、华虹半导体（01347-HK）于3月6日盘中一度涨超6%，华虹半导体更是以8.22%的涨幅收盘。那么，半导体销售额的超预期添加及接连18个月的同比添加背面，终究发生了什么？
首要咱们要理解，半导体职业是电子工业链的先行目标，是电子职业中受经济动摇影响最大的职业，所以半导体全体周期性较为显着，这一点，从半导体职业的工业链上能看出来。下图所示，半导体的上游是半导体支撑业，最重要的包括半导体资料和设备，中游依照制作技能分为分立器材及集成电路，下流是消费电子、PC、通讯、轿车、工业等终端设备。若经济开展疲软，下流的终端设备需求将下降，上中游开端降价出售产品并逐步减产，经济开展微弱则与之相反，经济的动摇就是如此影响职业出产。其间，上下流的“信号”传导也会使得半导体职业具有周期性，这是由供需情况导致的，比方经济开展疲软时，下流传导上中游减产，减产之后，供应变少，下流价格上升，亦会传导中上游投入出产，加大供应，如此重复循环便成了周期。
从上面的半导体周期性中能看到，下流产品需求是推进职业开展的重要力气，而每个阶段，推进职业开展的首要下流产品也是不一样的。如下图所示，在曩昔的四十年中，半导体工业高质量开展的驱动力由传统PC及相关工业链向以智能手机、平板电脑为代表的移动商品商场搬运，移动产品趋于饱满之后，主推半导体开展的就是AI、物联网、VR、可穿戴设备等新式范畴。那么，现在的半导体开展处于哪个阶段？又有什么时机呢？
回到文章最初的美国半导体职业协会（SIA）数据，按区域看，1月美国半导体销售额同比飙升40.6%，创有史以来最大涨幅，欧洲销售额添加19.9%，亚太及一切其他当地销售额添加18.6%，我国商场销售额添加18.3%，日本销售额添加15.1%。其间，我国商场销售额添加18.3%是个很有意思的事，笔者查看了工信部《2018年1月国内手机商场运转剖析陈述》，陈述中指出，本年1月份国内手机商场出货量为3906.4万部，同比下降16.6%，作为下流消费电子主力的移动手机出货量下降超15%，上中游的半导体销售额却添加18.3%。
这是职业的周期性导致上下流不协调，仍是下流产品由移动手机为主向AI、物联网新式起的工业需求逐步搬运？这能够从我国2017年第四季度手机出货量得到验证，当季我国智能手机出货量为4.59亿，同比下滑4%，进入2018年后，1月手机出货量持续下滑，而半导体销售额仍录得敏捷添加，上下流传导时刻满足长，但却并未影响半导体规划添加，这就证明，智能手机商场趋于饱满后，销量逐步下滑，而新一阶段的产品需求对半导体职业开展的拉动力变大。
在人口盈利逐步下降，移动手机出货量下滑之时，AI、物联网、VR、可穿戴设备等新式起的工业产品需求的添加弥补了全体半导体需求，就1月份全球半导体商场的微弱添加势头看，短期内半导体职业或行情仍旧，从长时间看，需求更多数据验证下流产品主需求从移动产品向下一阶段过渡的稳定性，但关于侧重开展先进制程的半导体企业可多做重视，究竟先进制程的把握和量产对周期性会有所弱化，比方中芯世界14nm制程的出产。