国开证券：政治局会议提振消费 电子职业需求继续回暖
时间: 2025-01-30 15:42:39 | 作者: 贝博官网
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国开证券发布电子职业陈述，2024年12月9日，中央政治局举行会议分析研究2025年经济工作。会议指出，要施行愈加活跃的财务方针，大力提振消费、进步出资效益，全方位扩展国内需求；要以科学技术立异引领新质生产力开展，建造现代化工业系统。
大力提振消费的方针基调下，职业需求端有望继续回暖。财务上估计将接续本年三季度以来的消费补助，并扩展补助支撑规模。会议着重加大保证和改进民生力度，增强人民群众取得感幸福感安全感，当时，部分民生范畴如教育、医疗卫生、文明等方面的供应缺口还比较大，估计相关开销将进一步添加。
2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新举动计划》，随后4月份我国商务部等14个部分发布《推动消费品以旧换新举动计划》，7月份国家发改委、财务部又联合印发《关于加力支撑大规模设备更新和消费品以旧换新的若干办法》，在原有方针基础上，进一步扩围、提高补助规范。24年10月，咱们国家社会消费品零售总额同比增加4.8%，增速环比提高1.6%。据全国家电以旧换新数据渠道显现，到12月6日24时，8大类家电产品销售额达2019.7亿元，40天即完成约1000亿元的增幅，方针影响效应可见一斑。环绕手机等消费电子职业，亦自上而下连续开释活跃信号。11月21日，工信部部长金壮龙掌管举行第七次中小企业圆桌会议，会上着重要全力开展智能产品，加快智能配备研发，推动家电、手机等消费终端换代。12月9日的中央政治局提出，要大力提振消费、全方位扩展国内需求。
展望2025年，估计在活跃的宏观方针基调下，消费品以旧换新方针或将进一步扩容，手机等消费电子科技类产品有望归入国补规模，叠加当地补助方针连续落地，将影响职业需求端进一步回暖；叠加AI驱动下新一轮终端立异周期的敞开，消费电子工业链迎来量价齐增。科学技术立异是新质生产力的重要引擎，要害中心范畴国产代替需求火急。陈述以为，一方面从商场视点来看，方针预期对商场心情有所提振，然后推升A股商场危险偏好，利好以电子职业为代表的生长股行情；另一方面，从职业本身来看，消费影响叠加AI立异有望促进职业需求端回暖，消费电子工业链有望继续复苏；一起在科学技术立异主旋律之下，存储、半导体设备等职业有望加快国产代替进程，而AI驱动的职业周期复苏态势下，先进封装等范畴亦将获益充沛。
